新NISAで投資するべきは｢オルカン｣か｢S&P500｣か…物価上昇時代に効率的に資金を増やす投資先の結論 物価上昇率をはるかに上回る大きな実質リターンを得られる

※本稿は、横田健一『増やしながらしっかり使う 60歳からの賢い「お金の回し方」』（KADOKAWA）の一部を再編集したものです。

写真＝iStock.com／y-studio

※写真はイメージです

全ての画像を見る（7枚）

インフレ時代に定期預金よりも株式のワケ

長期的なインフレに対応できるのは株式であり、過去の実績を見てもそれは明らかです。図表1は資産別の名目リターンと実質リターンを示したものです。

名目リターンとは株価などの名目金額のリターン、そこから物価上昇率を引いたのが、実質リターンです。実質リターンがプラスであれば、物価上昇を上回るリターンが出ている、つまりインフレに強いということになります。

この図で全世界株式と示されているのは、世界47カ国の株式で構成される全世界株のインデックス（MSCI ACWI　エムエスシーアイ　オール・カントリー・ワールド・インデックス）です。CPIは日本の消費者物価指数、定期預金は国内の銀行の円建て定期預金（1年もの）を示しています。

1991年から2024年までの33年間で株価はかなり上昇しており、名目の累積リターンは、1991年の水準を100とすると、33年間で1682となっています。対して実質の累積リターンは1455となります。

このように物価が上昇すれば実質リターンは名目リターンより低くなりますが、それでも、世界株であれば物価上昇をはるかに上回る大きな実質リターンが得られています。また利息がまったくつかないタンス預金はもちろんのこと、定期預金でも物価上昇程度にしか増えていないことがわかります。

『増やしながらしっかり使う 60歳からの賢い「お金の回し方」』より